Le marché des cryptomonnaies traverse actuellement une phase de correction significative. Bitcoin a enregistré un recul marqué, entraînant l’ensemble du marché dans une dynamique baissière.
Dans ce contexte, il est essentiel de comprendre :
- Pourquoi le marché baisse
- Comment fonctionne une stratégie disciplinée d’investissement crypto
- Pourquoi une sortie de marché peut être déclenchée
- Comment aborder une phase de “bear market” avec méthode
Voici une analyse complète et factuelle de la situation présentée lors du dernier live mensuel à nos clients par Florent Fouque, fondateur et CEO de CapStellar.
Comprendre le contexte : fin de cycle et faux signaux
Le marché crypto fonctionne historiquement par cycles d’environ 4 ans :
- Phase haussière (bull market)
- Phase baissière (bear market)
- Phase d’accumulation
- Nouveau cycle haussier
Lors du précédent live, un point important avait été souligné :
les sorties de bull run sont les périodes où l’on observe le plus de faux signaux d’entrée.
Exemples historiques :
- 2018 : trois faux signaux consécutifs après le bull market 2017
- 2022 : même phénomène après le cycle 2021
Dans ces phases, le marché peut :
- Donner l’illusion d’un redémarrage
- Rebondir brièvement
- Puis repartir fortement à la baisse
La situation actuelle s’inscrit dans ce schéma classique de fin de cycle.
« On ne peut pas analyser une stratégie long terme avec un regard court termiste. » Florent Fouque, CEO et fondateur de CapStellar
Pourquoi la stratégie est entrée… puis sortie rapidement
🔹 Signal d’entrée
La stratégie entre sur le marché lorsque :
La moyenne mobile à 14 jours passe au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours.
Ce signal s’est déclenché le 11 janvier, indiquant un redémarrage de tendance.
🔹 Signal de sortie
Deux critères existent :
- Une correction de -15 % par rapport au plus haut récent
- La cassure de la moyenne mobile 50 jours en configuration haussière forte (superposition des moyennes 14/50/100/200)
Dans ce cas précis, c’est le seuil de -15 % qui a été atteint.
Il est important de préciser que le passage de la moyenne 14 sous la 50 n’est PAS un signal de sortie à lui seul. La stratégie a donc été appliquée mécaniquement, sans interprétation émotionnelle.
Pourquoi le portefeuille a baissé de -20 à -26 % alors que l’indicateur était à -15 %
C’est une question centrale. L’indicateur utilisé par la stratégie repose sur :
La somme des racines carrées des capitalisations du Top 30 crypto.
Ce n’est pas une simple somme des market caps.
Pourquoi utiliser la racine carrée ?
Bitcoin et Ethereum représentent environ 75 % de la capitalisation totale du marché.
Utiliser la racine carrée permet :
- De réduire leur poids excessif
- De mieux répartir l’exposition sur les autres cryptos
- D’optimiser la performance long terme
Conséquence :
- L’indicateur baisse de -15 %
- Le portefeuille réel peut fluctuer différemment
En phase haussière, cela amplifie la performance. En phase baissière, cela peut accentuer temporairement la correction. Il ne s’agit pas d’un dysfonctionnement, mais d’un effet mécanique lié à la pondération.
La notion clé : avance de gain vs retard de gain
Une des notions importantes abordées dans le live est la distinction entre :
- Perte réelle
- Retard de gain
Le portefeuille évolue historiquement dans un canal haussier long terme.
- En haut du canal → avance de gain
- En bas du canal → retard de gain
Lorsque le portefeuille corrige après une forte hausse, il revient dans son canal naturel d’évolution.
Tant que l’investisseur reste dans la stratégie, il ne s’agit pas d’une perte réalisée, mais d’une fluctuation temporaire dans un cycle long terme.
« Les baisses font partie de la stratégie. Le 100 % n’existe pas. » Florent Fouque, CEO et fondateur de CapStellar.
Historiquement :
- Les cycles crypto durent environ 4 ans
- Les phases baissières peuvent durer plusieurs mois
Le Bitcoin pourrait théoriquement :
- Tester les 60 000 $
- Revenir vers 50 000 $
- Ou même 40 000 $
Il est impossible de prédire le point bas exact mais le marché reste cyclique.
Discipline vs émotion
Un rappel fondamental :
Les marchés baissent plus vite qu’ils ne montent.
Cela génère :
- Stress
- Doute
- Tentation d’arrêter
Or, la stratégie est conçue précisément pour neutraliser les décisions émotionnelles.
Statistiquement :
- 2 entrées sur 3 sont gagnantes
- 1 entrée sur 3 peut être perdante
Ce ratio fait partie du modèle.
Le levier stratégique : le capital récurrent (DCA)
L’un des enseignements majeurs du live concerne le capital récurrent, un des leviers pour contrer les pertes en phase baissière.
Le capital récurrent, ou DCA (Dollar Cost Averaging), consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, sans chercher à anticiper les points bas ou les points hauts du marché. Cette approche permet de lisser le prix d’achat dans le temps et de réduire le risque d’entrer massivement au mauvais moment. En période de baisse, elle devient particulièrement stratégique : lorsque les prix diminuent, le même montant investi permet d’acheter davantage de cryptomonnaies, ce qui améliore mécaniquement le prix moyen d’acquisition et prépare la performance future lors du redémarrage haussier.
Au-delà de l’aspect mathématique, le DCA joue un rôle essentiel sur le plan comportemental. Il évite les décisions dictées par la peur ou l’euphorie, deux facteurs qui pénalisent souvent les investisseurs. En maintenant une discipline d’investissement pendant les phases de correction, l’investisseur transforme une période de doute en phase d’accumulation stratégique. Historiquement, ce sont ceux qui ont continué à investir pendant les marchés baissiers qui ont le plus bénéficié des cycles haussiers suivants, faisant du capital récurrent un véritable accélérateur de performance sur le long terme.
Exemple concret présenté :
Cas 1 — Investissement unique de 10 000 €
Période 2018–2023 (marché baissier)
Résultat : -45 %
Cas 2 — 10 000 € + 300 € par mois
Même période
Résultat : +20 %
Pourquoi ?
Parce que le capital récurrent permet :
- D’acheter à prix décoté
- De lisser le prix d’entrée
- De transformer une période baissière en opportunité d’accumulation
Une nouvelle fonctionnalité chez CapStellar : la gamification du capital récurrent
Afin d’encourager cette discipline d’investissement dans le temps, CapStellar a récemment intégré une nouvelle fonctionnalité de gamification du capital récurrent directement dans l’espace membre.
Chaque utilisateur peut désormais suivre le nombre de mois consécutifs durant lesquels il a effectué un ajout de capital, visualiser sa “série” en cours ainsi que son record personnel, matérialisés par un système de badge. L’objectif est simple : valoriser la régularité et transformer une bonne habitude financière en dynamique motivante et mesurable.
À terme, cette mécanique pourra également s’accompagner de récompenses pour les membres les plus constants, renforçant ainsi une logique gagnant-gagnant entre performance long terme et engagement discipliné.
Placement en Earn lorsque le marché est hors position
Notre toute derniere fonctionnalité de 2025 concernant le déploiement du mode « earn » pour nos clients abonnés. Comment cela fonctionne ? Lorsque la stratégie sort du marché :
- Les actifs sont convertis en USDC
- Le capital est placé en Earn (lorsque disponible)
Cela permet :
- De limiter l’exposition à la volatilité
- De générer un rendement passif temporaire
Depuis notre dernière sortie début février, l’ensemble des portes feuilles de nos clients ont désormais ete place en Earn en attendant de rentrer à nouveau sur le marché.
Des banques privées s’intéressent a CapStellar
Fait notable :
Des banques privées spécialisées en gestion de grande fortune ont manifesté un intérêt pour la stratégie CapStellar.
Cela confirme :
- La robustesse du modèle
- Sa cohérence long terme
- Sa crédibilité institutionnelle
Les fonds restent détenus par les clients. Il ne s’agit pas d’un changement de modèle.
Conclusion : une phase normale dans un cycle long terme
Le marché actuel correspond à :
- Une fin de cycle haussier
- Une correction classique
- Une sortie disciplinaire appliquée mécaniquement
Dans une stratégie long terme :
- Les hausses créent des avances de gain
- Les baisses créent des retards de gain
- Le capital récurrent prépare la prochaine phase
La volatilité fait partie intégrante du marché crypto. La discipline reste le facteur clé de performance.
Rendez-vous le mois prochain pour le prochain live !
